Treasury Value Management : et si votre trésorerie créait vraiment de la valeur ?

Pendant des décennies, la trésorerie d’entreprise a été perçue comme un centre de coût : nécessaire, technique, mais rarement stratégique. Cette vision est en train de voler en éclats. Face à la volatilité économique, aux pressions sur les marges et à la montée en puissance des outils digitaux, une nouvelle approche s’impose — le Treasury Value Management — qui repositionne la trésorerie comme un véritable levier de performance pour l’entreprise.

Longtemps, la fonction trésorerie s’est résumée à trois missions : s’assurer que les paiements partent, que les encaissements arrivent, et que les soldes de fin de journée sont corrects. Une gestion de trésorerie efficace signifiait zéro incident de paiement et un reporting mensuel dans les délais.

Ce modèle, centré sur l’opérationnel, a montré ses limites dans un contexte où les directions financières font face simultanément à la volatilité des taux et des devises, à des contraintes réglementaires croissantes, à une pression sur l’optimisation du BFR et à une demande de visibilité en temps réel de la part des DAF et des comités de direction.

Le logiciel de cash management classique répond à ces enjeux de façon partielle et en silos. Il gère les flux, mais ne crée pas de valeur — il ne contribue pas à la décision stratégique, ne mesure pas son propre impact sur la performance financière globale, et ne libère pas les équipes pour des missions à plus forte valeur ajoutée.

Le Treasury Value Management (TVM) est une approche stratégique de la gestion de trésorerie qui vise à transformer la fonction financière en un centre de création de valeur mesurable pour l’entreprise. Il dépasse la simple gestion opérationnelle des flux pour positionner la trésorerie comme un levier actif de performance globale.

Cette approche repose sur un équilibre fondamental entre standardisation des processus — pour garantir fiabilité, conformité et réduction des coûts — et flexibilité d’adaptation — pour répondre aux spécificités de chaque organisation, sans rigidité excessive.

Concrètement, le Treasury Value Management couvre quatre dimensions complémentaires :

• L’optimisation des liquidités : pilotage du cash pooling, prévisions fiables à 30/60/90 jours, réduction des soldes oisifs et optimisation des placements.
• La maîtrise des risques financiers : couverture des risques de change, de taux, et de contrepartie, avec des instruments calibrés et une vision prospective.
• La sécurisation des flux et des engagements : automatisation des paiements, gestion des cautions et garanties, conformité réglementaire renforcée.
• Le pilotage stratégique de l’investissement : allocation optimale des ressources financières, contribution aux décisions d’expansion ou d’acquisition.

Le TVM ne se substitue pas au cash management — il l’englobe et le dépasse. Là où le cash management gère le présent, le Treasury Value Management anticipe, optimise et contribue à la stratégie.

L’adoption d’une approche Treasury Value Management transforme le quotidien des équipes trésorerie. Les tâches manuelles répétitives — réconciliations, saisies, reporting manuel — sont automatisées, libérant du temps pour l’analyse et la décision.

Le trésorier devient un « créateur de valeur » : il anticipe les besoins de financement, optimise les conditions bancaires, détecte les anomalies avant qu’elles ne deviennent des incidents. Chez Eiffage, l’implémentation de myDiapason a considérablement réduit le temps passé sur les tâches répétitives — au point qu’aucun trésorier ne souhaiterait revenir à l’ancien outil.

Pour le Directeur Administratif et Financier, le Treasury Value Management se traduit par une vision consolidée et en temps réel de la position de trésorerie groupe, des KPIs actionnables sur la performance financière, et une contribution mesurable de la fonction trésorerie à la rentabilité.

Chez Fnac Darty, la Directrice Financement Trésorerie Groupe résume cette transformation ainsi : « Nos trésoriers désormais augmentés sont aujourd’hui devenus des acteurs de la performance du cash, au cœur des enjeux financiers et de la stratégie d’entreprise. »

Mettre en œuvre une approche Treasury Value Management nécessite des fondations solides. Trois conditions sont déterminantes :

Une plateforme modulaire et intégrée. Le TVM ne peut pas fonctionner en silos. Il requiert une vision unifiée couvrant liquidités, risques, paiements, garanties et investissements — avec des modules indépendants mais interconnectés, capables de s’intégrer à l’ERP et aux systèmes bancaires existants.

Une expertise métier embarquée. Les outils conçus par des techniciens ne parlent pas le même langage que les trésoriers. Une solution de Treasury Value Management doit avoir été pensée par des praticiens, pour des praticiens — avec un support capable de comprendre les enjeux financiers, pas seulement les tickets techniques.

Le choix entre une vision conservatrice de la trésorerie et l’adoption d’une approche Treasury Value Management n’est plus seulement une question d’outil. C’est une question de positionnement stratégique de la fonction financière au sein de l’entreprise.

Les organisations qui franchissent ce cap ne se contentent pas de mieux gérer leur cash — elles font de leur trésorerie un avantage compétitif : plus réactives aux opportunités de marché, plus résilientes aux chocs externes, plus précises dans l’allocation de leurs ressources.

Diapason est la société qui a formalisé et développé l’approche Treasury Value Management. Sa plateforme myDiapason, utilisée par plus de 20 000 trésoriers dans le monde, incarne cette vision : une solution modulaire alliant standardisation des meilleures pratiques et flexibilité de configuration, conçue par des anciens trésoriers d’entreprise pour répondre aux vrais enjeux du métier.