Trésoriers : Comment transformer votre gestion de trésorerie en véritable levier de performance ?

La fonction de trésorerie a connu une véritable métamorphose ces dernières années.

Longtemps perçue comme un simple centre de coûts, elle s’impose désormais comme un levier stratégique créateur de valeur pour les entreprises.

C’est cette transformation que nous appelons le Treasury Value Management : l’approche qui positionne la trésorerie non plus comme un simple gestionnaire de cash, mais comme un véritable centre de création de valeur couvrant l’ensemble des flux financiers de l’entreprise – de la liquidité aux risques de marché, en passant par les garanties, les investissements et les paiements.

Mais comment réussir cette transformation ? C’est la question à laquelle nous avons essayé de répondre lors de notre webinar dédié à l’évolution du métier de trésorier devenu créateur de valeur.

Cette évolution n’est pas le fruit du hasard, mais la résultante de quatre facteurs majeurs :

1. Des environnements plus volatils et complexes

La gestion de trésorerie s’exerce dans un contexte sans précédent :

• Crises de liquidité récurrentes qui ont mis en lumière l’importance stratégique du cash
• Paradigme des taux négatifs entre 2015 et 2022, transformant radicalement les politiques de placement
• Volatilité accrue des marchés : Forex, taux d’intérêt, matières premières et énergie
• Tensions géopolitiques impactant directement les flux financiers internationaux

Impact concret : Ces facteurs ont naturellement fait évoluer le rôle du trésorier, qui doit désormais gérer une quantité de risques beaucoup plus importante tout en optimisant les coûts et les rendements.

2. Une proximité renforcée avec la direction générale

Le trésorier aujourd’hui est impliqué en amont dans les décisions stratégiques

• Choix des véhicules de financement pour les investissements et acquisitions
• Optimisation de la structure du capital : arbitrage dette versus fonds propres
• Intégration des enjeux ESG dans les financements durables avec des covenants adossés à des trajectoires d’engagement
• Participation active aux comités stratégiques et financiers

Cette proximité accrue fait du trésorier un acteur central de la stratégie d’entreprise, bien au-delà de son rôle administratif traditionnel.

3. Des évolutions réglementaires continues

La fonction trésorerie doit s’adapter à un cadre réglementaire en perpétuelle mutation :

• Normes IFRS 7, 9 et 16 qui ont profondément modifié les pratiques de couverture et de comptabilisation
• Directive EMIR pour la gestion des dérivés
• À venir ou tout juste entrée en vigueur : DSP3, ISO 20022, Verification of Payee

Enjeu : Une veille réglementaire systématique et une capacité d’adaptation permanente sont désormais indispensables.

4. Une transformation digitale incontournable

Le système d’information est devenu le système nerveux central de la trésorerie

• Collaboration étroite entre la Direction Financière et Trésorerie et la Direction des Systèmes d’Information
• Pilotage de projets de transformation digitale
• Maîtrise des enjeux technologiques : APIs, cloud, cybersécurité

Le Treasury Value Management va au-delà de la simple gestion de liquidité pour couvrir l’ensemble du spectre financier et positionner la trésorerie comme un véritable moteur de création de valeur.

Cash Management traditionnel :

• Focus : Gestion des liquidités
• Vision : Court terme et opérationnelle
• Périmètre : Cash et comptes bancaires
• Objectif : Sécuriser les flux

Treasury Value Management :

• Focus : Création de valeur sur tous les flux financiers
• Vision : Stratégique et long terme
• Périmètre : Liquidité + Risques de marché + garanties + investissements + paiement
• Objectif : Optimiser la performance financière globale

La gestion de trésorerie ne se limite plus aujourd’hui à une fonction administrative. Le trésorier est désormais un stratège créateur de valeur qui évolue sur quatre axes majeurs :

1. D’opérationnel à stratégique

• Participation active à la stratégie d’entreprise
• Contribution aux décisions d’investissement et de financement
• Influence directe sur la création de valeur

2. De la gestion à l’optimisation

• Optimisation du coût de la dette : Avec le retour des taux positifs, piloter le coût de la dette devient nécessaire.

Les trésoriers mettent en place :

• • Des reportings prospectifs détaillés
  • Des simulations : stress tests, politiques de couverture
  • Une mesure précise de l’impact des stratégies de couverture

• Optimisation des placements : Pour les entreprises « Cash Rich », la gestion active permet de :
  • Générer un alpha positif sur les portefeuilles
  • Maximiser les rendements dans un contexte de taux fluctuants
  • Diversifier intelligemment les classes d’actifs

3. De réactif à proactif

La transformation majeure réside dans l’adoption d’une posture anticipative

• Modélisation proactive des expositions : change, taux, matières premières
• Anticipation des politiques de couverture plutôt que réaction aux événements
• Gestion événementielle via des alertes configurables et des seuils d’intervention

4. De l’isolement à l’intégration

Le trésorier collabore désormais avec l’ensemble de l’écosystème :

• Les achats pour l’optimisation du BFR et des conditions de paiement
• Les équipes RSE pour l’intégration des critères ESG dans les financements
• La DSI pour la transformation digitale et l’automatisation
• La direction générale pour la stratégie financière globale

Comme le souligne la Directrice Financement Trésorerie du groupe FNAC Darty : «  Notre métier est en profonde mutation. Créateurs de valeur, nos trésoriers sont devenus des acteurs de la performance du cash, au cœur des enjeux financiers et de la stratégie d’entreprise. ”

Pour libérer du temps et se concentrer sur des tâches à forte valeur ajoutée, l’automatisation est essentielle.

La solution de gestion de trésorerie myDiapason se distingue par une approche unique combinant expertise métier embarquée -conçu par des trésoriers, pour des trésoriers- et modularité réelle.

La plateforme repose sur deux piliers fondamentaux :

1. L’intégration totale : le socle de la performance

• Intégration fonctionnelle

Une plateforme unifiée intégrant :

• Gestion du cash et de la liquidité : positions, prévisions, cash pooling
• Gestion des risques de marché : change, taux, matières premières
• Communication bancaire : SWIFT, fichiers locaux, APIs

Pourquoi c’est indispensable : Éviter la « politique du best of breed » qui crée des ruptures de chaîne, multiplie les interfaces coûteuses et génère des risques opérationnels.

• Intégration organisationnelle

Déploiement dans tous les centres de trésorerie :

• Centrale de trésorerie : vision consolidée
• Sous-holdings régionales
• Sociétés opérationnelles : saisie décentralisée

Bénéfice direct : Vision consolidée en temps réel de la liquidité globale et des expositions à couvrir, permettant des décisions instantanées et éclairées.

2. Les workflows configurables : l’automatisation sur-mesure

Des cycles de vie transactionnels personnalisables qui transforment radicalement les processus.

Exemple concret : la gestion du risque de change

AVANT l’automatisation :

• Remontées d’exposition par téléphone ou email
•  Risque d’erreurs important (positions longues/courtes inversées)
• Pas de traçabilité
• Conformité IFRS difficile à démontrer

APRÈS l’automatisation avec myDiapason :

• Saisie : La filiale saisit son exposition dans la plateforme
• Validation : Consolidation automatique au niveau central
• Exécution : Ordre transmis automatiquement aux plateformes de dealing : FXall, 360T
• Confirmation : Récupération et intégration automatique des confirmations
• Comptabilisation : Mise à jour instantanée de la position et du P&L

Résultats mesurables :

• Réduction drastique du risque opérationnel
• Traçabilité complète pour les audits
• Conformité IFRS automatisée (mise en regard sous-jacent/couverture)
• Temps libéré pour l’analyse et la stratégie

Le Responsable Trésorerie du groupe Eiffage témoigne : « Diapason nous a permis de mettre en œuvre une trésorerie de qualité. L’automatisation a considérablement réduit les tâches répétitives : aucun trésorier ne voudrait revenir en arrière ! « 

Chaque entreprise ayant ses spécificités, myDiapason offre trois niveaux de personnalisation pour s’adapter à votre niveau de maturité et à vos ambitions :

Pour qui ?  Les entreprises recherchant les meilleures pratiques du marché

Avantages :

• Déploiement rapide
•  Maintenance simplifiée
• Coûts optimisés
• Montées de version facilitées

Idéal pour : les ETI en forte croissance souhaitant une solution éprouvée immédiatement opérationnelle.

Pour qui ? Les organisations avec des besoins spécifiques ciblés

Caractéristiques :

• Des fonctionnalités standard dans la majorité des processus
• Des personnalisations sur certaines spécificités métier
• La gestion de dérivés structurés ou d’expositions complexes (matières premières exotiques, par exemple)

Exemple client : Un groupe avec une gestion du cash très standard mais nécessitant des workflows spécifiques pour des dérivés de matières premières structurés.

Pour qui ?  Les très grands groupes (CAC 40, SBF 120) avec des processus propriétaires

Spécificités :

• Cycles de vie transactionnels entièrement personnalisés
• Workflows adaptés à l’organisation unique du groupe
• Interactions complexes entre entités
• Règles de gestion métier spécifiques

L’important : La solution évolue avec votre organisation. Vous pouvez démarrer en mode standard et migrer progressivement vers plus de flexibilité au fil de votre croissance, sans changement de plateforme.

Si les applications concrètes de l’IA en trésorerie restent encore limitées, l’analyse prédictive se démarque avec des résultats tangibles et un ROI mesurable.

Le principe : transformer les données passées en prévisions fiables

L’analyse prédictive s’appuie sur :

• Les réalisations de trésorerie historiques (minimum 4 années)
• Des algorithmes de machine learning qui identifient les motifs récurrents
• Des variables exogènes (optionnel) pour affiner les modèles

1. Qualité des données

• Minimum 3 à 4 années d’historique de réalisations
• Données nettoyées et homogénéisées
•  Catégorisation cohérente (codes analytiques, types de flux)

2. Visualisation préalable

Avant même d’appliquer l’IA, la simple visualisation agrégée des données révèle :

• Des motifs de trésorerie jusqu’alors invisibles
• Des saisonnalités méconnues
• Des corrélations inattendues

Retour d’expérience : Cette étape de visualisation a généré une forte satisfaction client, révélant des insights précieux même avant l’application des algorithmes.

3. Modélisation et apprentissage

• Entraînement des algorithmes sur les données historiques
• Tests de corrélation entre prévisions et réalisations
• Affinement continu des modèles

1. Prévision très court terme (J+1, J+2) pour les groupes de grande distribution

• Anticipation des encaissements importants sans préavis
• Optimisation de la politique de placement
• Réduction des pertes d’opportunité sur les pics de trésorerie non placés

2. Anticipation des besoins de financement à très court terme

• Optimisation du coût de financement
• Réduction des découverts non anticipés

Dans les deux cas, le ROI est mesurable : il suffit de calculer l’encours moyen des soldes non optimisés multiplié par le taux d’intérêt pour quantifier les gains potentiels.

Les modèles d’IA ne se limitent pas aux données internes. L’intégration de données exogènes permet d’affiner les prévisions :

• Prix des matières premières pour l’agroalimentaire
• Indices économiques sectoriels
• Données météorologiques pour la distribution
• Tendances de consommation

Cette approche enrichit considérablement la précision des modèles prédictifs.

Pour transformer votre gestion de trésorerie en véritable levier de performance, trois axes sont indispensables et complémentaires :

Si les applications concrètes de l’IA en trésorerie restent encore limitées, l’analyse prédictive se démarque avec des résultats tangibles et un ROI mesurable.

Le principe : transformer les données passées en prévisions fiables

L’analyse prédictive s’appuie sur :

• Les réalisations de trésorerie historiques (minimum 4 années)
• Des algorithmes de machine learning qui identifient les motifs récurrents
• Des variables exogènes (optionnel) pour affiner les modèles

Objectif : Adapter la solution à votre organisation (et non l’inverse)

Principe : Choisir le bon niveau de standardisation vs personnalisation selon :

• Votre taille et complexité
• Votre secteur d’activité
• Votre maturité digitale
• Vos ambitions de croissance

Résultat : Une solution qui accompagne votre croissance sur le long terme, sans migration ni disruption.

Objectif : Transformer la donnée en insights actionnables

La donnée est le nouveau nerf de la guerre :

• Collectez : Centralisez toutes vos données de trésorerie
• Visualisez : Identifiez les motifs et tendances cachés
• Anticipez : Utilisez l’IA pour la prévision et la simulation
• Optimisez : Prenez des décisions proactives et éclairées

L’intelligence artificielle vient valoriser cette donnée et transformer les trésoriers en véritables analystes prédictifs.

Le témoignage du groupe Andros illustre parfaitement cette évolution : “Nos trésoriers sont devenus des acteurs de la performance du cash, au cœur de la stratégie d’entreprise. “

La fonction de trésorerie n’est plus isolée. Elle s’intègre dans un écosystème collaboratif où chaque acteur contribue à la performance globale de l’entreprise.

La liquidité : le système sanguin de l’entreprise

Les crises récentes ont fait prendre conscience aux directions générales que la liquidité est le système sanguin d’un groupe. Une structure peut rapidement se retrouver en difficulté par manque de liquidité, même si elle est profitable sur le papier.

Cette prise de conscience renforce le caractère stratégique du métier de trésorier et justifie pleinement son évolution vers un rôle de créateur de valeur.

Votre trésorerie peut-elle vraiment devenir un levier de performance ? La réponse est un oui catégorique, à condition de :

1. Faire évoluer votre rôle de gestionnaire à optimisateur
2. Automatiser intelligemment pour gagner en proactivité
3. Placer la donnée au cœur de votre stratégie
4. Anticiper les mutations technologiques, notamment l’IA

Avec 40% des trésoriers identifiant l’amélioration de la prévision de trésorerie comme priorité, nous assistons à une véritable rupture technologique. Les pionniers de cette transformation ne se contentent plus de gérer la liquidité : ils sont de véritables créateurs de valeur pour leur organisation.

Pour aller plus loin :

• Identifiez votre profil de trésorier (Tactique, Agile ou Révolutionnaire) et découvrez les leviers d’amélioration de votre organisation.
• Téléchargez le Manifeste Treasury Value Management pour comprendre comment les trésoriers deviennent des créateurs de valeur grâce à l’automatisation, la donnée et l’IA.